俄罗斯的税收结构

税收结构通常是创建封闭式PIF(往往是房地产PIF)的首要原因。

事实上，只要财产在基金中，与之相关的经营收入就不必缴纳所得税或任何其他类似的税。但是，一旦从PIF中提取资金（向股东支付收入），就不可能节省税款。

因此，当清楚“基金内”的收入将被再投资于何处时，最好设立一个PIF。根据股份持有人（居民/非永久居民、税收制度等），只能讨论不同税收制度的各个方面。

在PIF中，有两个层面的税收。首先是PIF本身的收入，他们完全免税。第二层面是对股东的征税，在这种情况下，税率将取决于股东的居留国(从税收优惠到完全免税)。

CRS和信息交换

俄罗斯参与了“共同申报准则”，但是由于俄罗斯联邦立法的特殊性，PIF信息并没有进行交换。

股东注册处是封闭的，不向公众披露。

在开设银行帐户时，必须注明受托人。

为您的私人基金选择解决方案

示例1

将您的家族办公室转变为多家族办公室。

目的:

家族办公室希望将其投资项目介绍给其他投资者，比如朋友和家人。

解决方案:私募基金

该解决方案的优点:

该基金的结构允许您将投资项目扩展到家族成员和外部投资者，还可以通过投资组合管理者指定透明的薪酬。

示例2

流动性和遗产规划

目的:

一家大型家族企业正在出售，而一家之主希望合并管理流动性家族资产。还必须强调不同世代的个别家庭成员对资产的受益所有权，作为继承规划的综合框架的一部分。

解决方案:私募基金

该解决方案的优点:

家族资产保留在基金中，以基金份额或单位的形式在家庭成员之间分配受益所有权。外部投资组合管理者或指定的家庭成员可以根据先前商定的参数管理资产。

示例3

将私人投资公司变成私人基金

目的:

投资者使用一家简单的离岸投资公司来管理自己的账户，导致在评估投资组合时完全依赖经纪人，这带来了流动性和控制问题，在佣金方面缺乏透明度。

解决方案:私募基金

该解决方案的优点:

通过更具实质性、独立评估和报告、明确界定的流动性指标和增加透明度的专业投资结构加强管理。

示例4

投资俱乐部希望采取更专业的方式

目的:

一群朋友想一起投资。为了避免潜在的冲突，他们希望在投资结构内建立明确的规则和责任。

解决方案:私募基金

该解决方案的优点:

朋友们共同确定基金的投资策略和风险状况，并与小组的一名成员共同承担投资责任。作为股东和可能的基金董事，他们可以控制投资管理者。

封闭式基金在俄罗斯，为富裕家庭和遗产规划提供解决方案

让我们简要回顾一下什么是封闭式共同投资基金。股份投资基金（共同基金，是一个单独的财产综合体，包括（1）由其股东转让给本基金的财产和（2）在管理该基金的过程中收到的财产。共同基金不是法律实体。它的结构是基于以下法律制度。

基金的财产，包括所有产生的收入，依照法律属于股东共有。每个股东的份额由基金的证券证实，即投资份额。

通过将财产转移给基金，股东获得股份，其在基金中的份额大小由其拥有的股份数量决定（如果基金只有一名股东，则他或她拥有100％的股份） 。

投资单位在市场上交易，以非文件形式发行。由基金注册管理局考量这些基金的权利。股东基金的财产由专门机构管理。

此外，本基金的资产与（a）与股东的个人财产，和（b）与管理公司的个人财产分开。在这种情况下，基金的资产记录在单独的资产负债表上，现金和证券存放在单独的信托账户中。

一个特定的封闭式投资单位的运作由一份特别文件加以规定。

该基金管理规则相当于一份章程，须经俄罗斯金融监管机构登记。基金规则确定了基金管理的条款，包括投资声明、管理公司和股东的权利和义务，并规定了各种程序，例如发行股票、股东大会、信息披露等各项程序。 基金财产（取决于其类别）可能包含以下类型的有价值的资产：

·在俄罗斯境内及境外发行的证券;

·俄罗斯有限责任公司和外国公司的法定资本股份;

·俄罗斯及海外房地产及房地产权利(土地;住宅、商业建筑物、构筑物、处所;房地产租赁权;在建设、改建后取得房地产的权利;

·艺术价值(油画和素描;雕塑及艺术作品/产品;崇拜的对象、图标;集邮、钱币和书籍珍品;照片、背景、电影、视频档案;独特的乐器);

·贵金属;

·发放贷款和信贷;

·货币(卢布和货币、账户和存款)

因此，将封闭式投资基金作为最一般形式的家族基金设立，包括设立一个或一系列封闭式共同投资基金（取决于结构性资产的数量和类型）。这些资产的权利由发行给基金创办人的投资股决定。

让我们更详细地解释一下俄罗斯封闭式共同投资基金是如何为富裕家庭提供解决方案的。联系我们

整合和资本

当一个家庭拥有不同地区、不同价值等各种各样的财产时，这些财产可以被组织在一个单一的结构下:基金。资产将从创始人(股东)和基金管理者合法分离。

国家所有权以资产的形式转移到基金中，即以股份的形式体现。这种封闭式共同投资基金形成了一种旨在提高家庭资本回报的结构，通过收入和税收优惠增加其价值。利润按其所持股份的数量分配给各基金份额持有人。

监督您的财产

基金管理的存在意味着受益人的财产受到良好的保管。管理公司有法律义务以持续、合理和认真的方式管理资产，并完全以股东和创始人的最佳利益为出发点。

这在遗产的开放和接受之间尤为重要。公证式物业管理是正式的，并不意味着内务。家族基金可以让您仔细地控制和监督家族资产。

作为持照机构，必须注意，管理公司负责对基金进行适当的管理和管理，并依照民法在股东面前负责。

家族掌握着一切

俄罗斯基金的最大优势在于，受益人掌握了控制权。这种控制可以通过几种不同的工具来实现:

·基金股东大会。协调管理基金的关键条件和将管理转移到另一家公司的能力。

·投资委员会也由股东组成。这个工具提供了对资产的直接控制，因为它的功能是协调事务。投资委员会只能由合格投资者的基金成立，我们认为这对高净值人士来说是一种优势而不是劣势。

·基金投资顾问是一种经济实惠且有趣的工具，可以引入到所有基金结构中，代表任何家庭成员直接控制基金事务。封闭式共同投资基金的所有权和管理职能分离，对于那些需要正式“解职”，但又需要维持资产管理的家庭来说很方便。在这种情况下，如果结构合理，尽管资产属于所有家庭成员，但家族的家长仍可以控制基金的资产。

因此，封闭式共同投资基金作为一个家族的使用，为直接管理和控制提供了灵活的系统，从而确保了资产的安全。

来自第三方的保护

基金下的资产仍然安全，原因如下:对股份权利进行会计核算；分离实益所有权（股东）和资产管理者（管理公司）的受控职能，要求获得基金管理牌照；对获取封闭式共同投资基金及其股东的信息设置限制，以及禁止因其股东和管理公司的债务而没收基金财产。

封闭式共同投资基金的结构使得查封该基金的资产极其困难。此外，封闭式共同投资基金不受破产保护。可以通过破产程序将基金财产的权利转移给债权人。因此，该基金所保护的资产被不诚实的债权人扣押的可能性很小。

家庭成员之间的财产分配

由于封闭式共同投资基金主要是一种投资工具，因此法律没有考虑制定立遗嘱人意愿的直接手段。然而，婚姻状况的分配仍然可以在封闭式共同投资基金的背景下设立。

当使用封闭式共同投资基金作为家庭基金时，每个成员的财产由他们拥有的股份数量来定义。因此，家庭财产的分配非常明确，由分配给每个家庭成员和每个家庭成员之间的股份数量决定的。

这种分配方式可以如下:(a)根据继承机构(例如，表明每个家庭成员继承的股份数量的遗嘱)，以及(b)在立遗嘱人在世期间根据各种协议将股份转让给家庭成员(通过捐赠;以婚姻合同等的形式)。

关于将家庭基金目前的收入分配给家庭成员的需要，应当指出的是，不可能向非单位持有人直接付款。但是，这可以通过设置利润转移到的家庭账户的结构来解决。

如果该家族的负责人将基金份额转让给任何家族成员，则该基金的利润可以直接发送给该成员。因此，利润很容易分配，而一家之主仍然控制着该基金的资产。

简化继承流程

基金资产的价值以其股份的价值表示。这些股份证明了每位所有者对基金财产的权利。因此，继承实现有一些有趣的选项:

·首先，如果某些类型的有价财产(如房地产、法定资本中的股份)的权利转让需要办理登记手续，对于资金份额的转让，只要在股东名册上登记转让就足够了。基金资产的参与权也应转移。如果部分资产在国外，基金也提供解决方案，转让可以通过转让股份进行。只要外国资产归基金所有，这种做法就会奏效。这有助于简化继承外国所在地资产的流程。

·其次，随着股权转让给家庭成员，他们不再是某一特定资产的所有者，而是整个家庭资本的一部分所有者。

·可以在之前设定的终止日期前清算基金。但是需要股东的一致同意，而个人股东的提前退出是有限的。封闭式共同投资基金的这种特殊性，有助于最大限度地减少有关特定财产权利的家庭冲突，降低与家庭资产相关的诉讼风险。因此，整个继承流程变得简单、直接和轻而易举。

此外，还可以为每位潜在继承人设立基金，明确界定资产。

税收架构和筹划

封闭式共同投资基金的最佳选择之一是税收优化，从而获得更高的利润。

由于家族基金的任务是家族资本的长期资本化，因此该工具能让您长期显著提高投资组成部分的效率。

基金收入不作为中期付款转给股东，而是在基金中资本化，并且由于没有支付税款的预算而无需纳税，从本质上讲是额外的获利能力。 合法和合法税收优化的可能性，保护家庭资产免受税收侵蚀。

防止损耗

家族财产的滥用是遗产继承中最令人痛苦的话题之一。封闭式共同投资基金的结构使继承人（成为基金的受益人）获得了具有防止浪费机制的条件。

·该基金是在一定时期内设立的，您可以在孩子成年后转让资产或股份。

·在特殊情况下，可以提前退出本基金，即以现金形式持有少数股权。在此情况下，除非所有股东和管理公司授权，否则此人将无法从该家族的任何财产中获益。

·如果基金有多个继任股东，基金的命运由他们共同决定（在股东大会上），这不包括个别继承人的分离。

·家族控制工具也继续在基金中运作，例如，可以任命投资顾问。这个人可以是家庭成员或第三方。

·股东继承人可以通过出售股份离开本基金。然而，值得注意的是，在有经验丰富的投资者成立基金的条件下，基金可以确定管理公司对向非股东出售股份的强制性同意(即向非家族成员出售股份的事实同意)。因此，作为家庭基金一部分的财产受到更大的保护，以免破损，因为这些资产不是由继承人直接拥有的。

保护您的信息

封闭式共同基金的最大优势之一是保密性

·首先，关于股东的信息是非公开的，它存储在股东登记册中，由可信的注册管理局维护。此外，还可以建立多层次的名义结构。

·其次，在公开国家登记册中以匿名方式显示有关基金财产所有人的信息，不予公开其名称。如前所述，最终受益人的信息，包括股东和无记名股票持有人， 不予任何公共记录中说明。

·第三，如果基金是“仅对合格投资者”模式设立的，则管理公司不得向投资股持有人以外的其他私人个人披露基金的信息。因此， 封闭式共同投资基金的形式可以为基金的家庭财产和受益人建立可接受的保密水平。

结论

我们可以用它做什么?我们可以怎么帮助您?

我们认为，我们在本章节中所讨论的一切都表明，在俄罗斯联邦建立家庭基金，作为家庭资本外国结构的替代办法，具有相当现实的前景。在封闭式共同投资基金的基础上设立家庭基金的想法将对以下候选人有用:

·开发商业机会和管理资金的管理公司。从我们的角度来说，我们愿意为有兴趣的管理者提供业务支持。不仅在知识上，而且以可靠和专业的特殊托存服务的形式。为客户设立基金的过程可以加快。现成的房地产和私募股权基金是我们的产品线。

·私人银行家和家族办公室，扩大产品范围是其主要竞争优势之一。在这种情况下，我们准备提供创造和维护。

·富有的个人，对他们来说，设立家族基金是有效管理房产的工具之一，他们可以从上述俄罗斯基金的优势中获益。

·为了构建和投资家族资本，我们提供了一系列咨询和全周期的基础设施服务，包括私人标签基金，用于设立和维护一个封闭式共同投资基金的家族基金。

·针对高级政客，尤其是那些需要俄罗斯金融和投资工具来管理家庭和个人财产的人。我们为指定受益人提供与保密计划相关的资产结构化服务。

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