Si usted es un Family Office o tiene un grupo selecto de inversores cualificados que desean unir su dinero para invertir en diferentes clases de activos con una regulación ligera, una rápida puesta en marcha, bajos costes de gestión y una entrada en la UE, con una excelente reputación, está en el lugar adecuado. Usted está buscando un Fondo de Inversión Alternativa de Chipre (AIF).

Nuestros expertos pueden ayudarle a establecer un fondo, designar un gestor y obtener el registro en la CySEC. También podemos ayudarle a establecer relaciones con un banco chipriota de buena reputación en muy poco tiempo. El fondo AIF es una estructura ideal para la financiación de proyectos en y desde América Latina debido a su variedad de tratados de doble imposición y un excelente fondo de talento de gestión.

Los fondos de Chipre se han convertido en una de las principales opciones para los inversores que buscan soluciones de fondos beneficiosos. La CySEC supervisa el mercado de inversiones, incluyendo el emergente mercado de gestión de activos. Su sólido marco reglamentario ha convertido a Chipre en una de las jurisdicciones más atractivas para los inversores. Asimismo, el país cuenta con una fuerza de trabajo competitiva adecuadamente preparada y llena de proveedores de servicios competentes.

Y entre ese talento se encuentran nuestros expertos, que se encuentran entre los principales asesores financieros de Chipre. Trabajamos con ellos en todos nuestros servicios financieros debido a su probada trayectoria.

Flexibilidad: puede dividir su FIA en subfondos y unidades de transferencia entre inversores. Esto le proporciona una mejor expansión y estrategias de inversión.

Sin restricciones: No hay restricciones en el tipo de inversiones, y su fondo puede ser autogestionado.

Con bajos impuestos: Chipre le ofrece la mejor optimización fiscal onshore. Una tasa de impuesto corporativo del 12.5%, sin impuestos sobre ganancias de capital o dividendos, y más de 65 tratados de doble imposición.

Simplicidad: Los FIA de Chipre son rentables, rápidos de establecer, mientras que están en una lista blanca, un marco regulador sólido. 

¿Qué es un FIA?

Empecemos con algo de historia.

En 2018, el Parlamento chipriota aprobó una enmienda a la ley sobre Fondos de Inversión Alternativa. Los FIA son fondos de inversión colectiva donde el capital se obtiene de varios inversores para invertir en una política de inversión particular de la que todos los inversores se beneficiarán. La ley fue aprobada inicialmente en julio de 2014, pero sus últimas enmiendas la hicieron aún más beneficiosa para los interesados.

Un Fondo de Inversión Alternativa es aquel que no está incluido en la Directiva Europea sobre Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios (OICVM). Por lo tanto, algunos ejemplos de FIA son los fondos de cobertura, los fondos de capital y los fondos inmobiliarios. En términos sencillos, un FIA es un fondo creado para vehículos de inversión no tradicionales, como commodities no comunes. 

¿Qué pueden hacer los FIA?

• En primer lugar, se pueden incluir diferentes tipos de activos en la estrategia de inversión, lo que significa que da a los inversores una gran flexibilidad

• Son simples de organizar, administrar y operar y son sorprendentemente rentables

• Tienen excelentes incentivos fiscales (más adelante desarrollaremos este tema)

La nueva ley de la AIF de 2018 dio a Chipre una ventaja competitiva. Amplió y fortaleció el marco reglamentario del mercado de fondos de inversión en Chipre. Ofrece a los inversores acceso a mecanismos innovadores y de protección, introduciendo los FIA registrados (FIAR) en los ya existentes FIA ilimitados y FIA limitados.

El nuevo marco permite crear FIA en menor tiempo y reducir los costos. Los gestores de FIA previamente autorizados pueden registrar los FIAR. Esto significa que no requieren una autorización adicional de la Comisión de Valores y Bolsa de Chipre para empezar a operar. Esto significa que el proceso de registro se reduce de 3-4 meses a 2-3 semanas, con costos de registro reducidos. Los FIAR pueden convertirse en FIA más tarde, y no hay requisitos de capital social mínimo, y pueden ser abiertos o cerrados.

Para los inversores, especialmente los no regulados, como los family offices, el FIAR de Chipre es un medio de inversión increíblemente atractivo desde el punto de vista del potencial, legal, reglamentario y fiscal. Pero usted puede preguntarse:

¿Qué protección legal tengo como inversor? Es simple. 

La ley exige el nombramiento de un gestor de FIA que garantice el cumplimiento de la normativa. Asimismo, se puede estructurar un FIA bajo la estructura corporativa de Sociedad en Comandita, que tiene personalidad jurídica, lo que significa que el FIA quedaría sujeto a dicha regulación legal.

Los FIA en Chipre pueden:

• Segregarse en subfondos

• Cotizar unidades en diferentes bolsas de cambio

• Permitir a los inversores mover sus unidades a otros inversores

Chipre es la mejor jurisdicción para los servicios financieros en la UE porque no hay restricciones para las inversiones. Los FIA chipriotas pueden ser autogestionados y pueden crear subfondos o formar parte de un fondo más grande. Esto da flexibilidad para muchas expansiones y una variedad de estrategias de inversión. Asimismo, el país ofrece un entorno fiscal favorable, ya que proporciona una sólida planificación fiscal y muchos beneficios fiscales a los servicios financieros como:

• No hay impuesto sobre las ganancias de capital en los beneficios de la venta y la gestión de los valores

• No hay impuestos sobre los dividendos de capital

• No hay impuesto sobre la distribución de dividendos estimados para los inversores no residentes en el país.

Añada esto al hecho de que la tasa del impuesto corporativo es del 12,5% y que el país tiene más de 60 tratados de doble tributación, y Chipre puede parecer el paraíso.

Todo esto ha llevado a la industria del manejo de fondos en el país a convertirse en una maravilla. El volumen de fondos y activos gestionados ha alcanzado máximos históricos casi anualmente, llevando los activos gestionados en el país a más del triple, pasando de 2.100 millones de euros en 2012 a 7.700 millones de euros en 2018. 

Como punto intermedio entre Europa Occidental, Europa Oriental, África del Norte y Oriente Medio, Chipre ha atraído muchos fondos e inversiones de capital de estos países. Sin embargo, nuevos inversores de China, India y Japón están utilizando Chipre como la puerta de entrada para invertir en Europa. También se considera una jurisdicción segura para los administradores de activos británicos que quieren expandirse o reubicarse después del Brexit.

Otras jurisdicciones, como las Islas Caimán, disfrutan ahora de una imagen controvertida que asusta a algunos gestores de activos que prefieren jurisdicciones mejor reguladas para operar a escala mundial. Y es entonces cuando Chipre brilla: es un país con un sólido marco legal en pleno cumplimiento de las normas internacionales, con un entorno de bajo costo, la capacidad de obtener un pasaporte de la UE, grandes proveedores de servicios y un fantástico régimen fiscal.

Tipos de fondos

Entrando en más detalles de los FIA, tienen tres tipos de inversores:

• Inversores profesionales: Uno que cumple con los requisitos reglamentarios que demuestran que tiene la experiencia y los conocimientos para tomar las decisiones de inversión

• Inversor informado: Uno que no satisface los criterios, pero que indica que es consciente de los riesgos de la inversión y hace una inversión de al menos 125 mil dólares.

• Inversionista minorista: Uno que no cumple con los criterios para ser un inversionista profesional o bien informado.

Los FIA se dividen en tres tipos principales:

• FIA limitados: Pueden tener hasta 75 inversores profesionales y/o informados. Estos fondos no tienen límites o restricciones de inversión y pueden ser administrados tanto interna como externamente.

• FIA ilimitados: Pueden tener un número ilimitado de inversores, pero tienen límites y restricciones de inversión, y pueden ser administrados tanto interna como externamente.

• FIA registrados: Son el tipo más reciente. Sólo pueden ser administrados externamente. Estos fondos son más rentables que los FIA tanto limitados como ilimitados; los honorarios anuales son más bajos, tienen un número ilimitado de inversionistas con menos restricciones que los FIA ilimitados.