Estonia ha desarrollado una infraestructura empresarial muy atractiva para los poseedores de capital extranjero. Este pequeño país báltico ha sabido compensar su escasez de recursos naturales con una potente red digital que lo ha convertido en una de las principales potencias tecnológicas de Europa y del mundo.

Como hemos hablado en otros artículos, Estonia se ha convertido en un destino de inversión muy atractivo. Sus amigables políticas fiscales, la escasa intervención del Estado en la empresa privada y una alta puntuación en el índice de libertad económica son algunos de los argumentos de Estonia para establecerse como un candidato más que respetable para constituir su próxima empresa. ¿Cuál es la principal ventaja? Puedes hacerlo sin ni siquiera estar en el país, gracias al Programa de Residencia Electrónica.

Para atraer este capital extranjero, y además de los argumentos que ya hemos mencionado, Estonia ha promovido la creación de diferentes fondos de inversión, presentados como oportunidades de ganancias y buenos beneficios para los interesados en invertir; y en 2016 implementó una nueva Ley de Fondos de Inversión, aún más atractiva que la anterior.

Un fondo de inversión es reconocido por la legislación estonia como una persona jurídica o un grupo de activos en los que se reúne el capital de varios inversores para invertir mediante una política de inversión definida en beneficio de dichos inversores y en el interés común. En Estonia, estos fondos se conocen como Fondo de Sociedad Limitada (FSL).

Beneficios de los Fondos de Sociedad Limitada en Estonia

Si quiere invertir, tiene los medios y además cuenta con un grupo de inversores calificados e interesados en invertir en un mercado atractivo, sin grandes regulaciones y con muchos beneficios, un FSL es para usted.

Entre los beneficios que puede aportar esta estructura, podemos enumerar:

-No hay obligación de publicar la identidad de sus inversores.

-No hay obligación de publicar el importe de las inversiones realizadas por cada inversor.

-Coste de establecimiento considerablemente menor en comparación con el Reino Unido y Luxemburgo, los otros actores principales en Europa en este campo.

-Proceso de registro rápido. Éste puede durar desde 5 días laborables para el FSL, hasta 2 meses si el socio general registra sus actividades en la Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (EFSA).

-Transparencia fiscal: El FSL no se considera un contribuyente o un residente estonio para las leyes fiscales de Estonia, y los ingresos obtenidos por el mismo se asignan inmediatamente a sus inversores en proporción a sus participaciones.

Según la legislación estonia, uno de los objetivos de este enfoque es garantizar que los inversores extranjeros del FSL reciban el mismo trato fiscal que cuando invierten directamente en acciones de la empresa. Una consecuencia importante de la transparencia fiscal es que los inversores extranjeros deben tener normalmente pleno acceso a los convenios fiscales entre el Estado de residencia del inversor y el Estado de origen de los respectivos ingresos.

¿Cómo Registrar un Fondo de Sociedad Limitada?

El proceso de registro del fondo consta de los siguientes pasos:

a)Registro de un socio general en Estonia. También puede utilizar uno ya registrado.

b)Una vez registrado el socio general, debe solicitar una declaración a la Autoridad de Supervisión Financiera de Estonia (EFSA), en la que se reconozca que el socio ha sido autorizado como gestor del fondo.

c)El socio general debe solicitar, junto con la declaración de la EFSA, la constitución del LPF en el Registro Mercantil de Estonia.

El plazo para recibir una respuesta en este proceso puede llegar hasta los 2 meses después de que el socio general se haya registrado.

¿Cómo Gestionar un FSL siendo Socio General o Gestor de Fondos?

Como gestor de fondos, puede gestionar un FSL, siempre que cumpla una de las 3 características siguientes:

-Haber obtenido de un Estado del Espacio Económico Europeo (EEE), una licencia de funcionamiento para actuar como gestor de fondos de inversión.

-Haber obtenido de la EFSA una licencia de funcionamiento como gestor de fondos de inversión.

-Registrar sus actividades en la EFSA.

La última opción es la más popular entre los socios generales, y eso es porque es la que tiene menos restricciones y regulaciones. Sólo puede utilizarse si el socio general gestiona fondos pequeños, descritos por la legislación estonia como:

-Fondos con menos de 100 millones de euros de activos totales.

-Fondos con menos de 500 millones de euros de activos totales si todos los fondos gestionados no están apalancados y las inversiones realizadas en cualquier fondo no permiten la salida en un plazo de 5 años a partir de la fecha de las inversiones realizadas.

Una sociedad gestora de un pequeño fondo que no desee solicitar a la EFSA una licencia de funcionamiento como gestor debe registrar sus actividades en el mencionado organismo. Su supervisión sobre los gestores de pequeños fondos sin licencia registrados se limita al proceso de registro y a la posterior recopilación de informes estadísticos.

Vemos, pues, que la autoridad estonia es bastante permisiva en lo que respecta a la administración y gestión de los fondos de inversión. Esto es una prueba más de la libertad que tienen los inversores a la hora de establecer su negocio en este pequeño país báltico. Estonia ha establecido una gran infraestructura que es amigable con las empresas y los inversores extranjeros. Ya hemos hablado de las ventajas fiscales de las diferentes empresas que se pueden establecer en Estonia, siendo los fondos de inversión, una opción más... y bastante atractiva.

Tipos de Fondos de Inversión en Estonia

-Fondo contractual: Un fondo contractual es un conjunto de activos que se forma en base al dinero recaudado por la emisión de participaciones u otros activos y a los activos recibidos por la inversión de dinero y que pertenece conjuntamente a los partícipes. Hay que prestar atención a estos aspectos:

-La ley actual también permite la creación de fondos contractuales.

-La mayoría de los fondos contractuales actuales son fondos públicos.

-Un fondo contractual no es una entidad jurídica independiente, sino un conjunto de activos. El fondo debe tener siempre un gestor.

-No hay requisitos de capital inicial. Los activos del fondo se valoran en función de su valor liquidativo.

-El fondo se constituye mediante la aprobación del reglamento del fondo por parte de la EFSA. Los fondos contractuales son también el tipo más común registrado en la Autoridad de Supervisión Financiera.

-La nueva ley prevé un régimen de insolvencia separado para los fondos, cuyo objetivo es garantizar que la insolvencia de un fondo no provoque el traspaso o la liquidación de otros fondos gestionados por la misma sociedad gestora.

-Fondo de sociedad anónima: Se trata de un fondo constituido como sociedad anónima sobre la base de la Ley de Fondos de Inversión. Las disposiciones del Código de Comercio se aplican a la constitución, el funcionamiento y la extinción del mismo, salvo que la Ley disponga lo contrario.

Para operar, un fondo de sociedad anónima debe suscribir un acuerdo de gestión con una sociedad gestora que haya obtenido una licencia de actividad o una licencia de gestor de fondos alternativos en otro Estado contratante. Los activos de un fondo de sociedad anónima no se dividen en subfondos.

Debe saber que la legislación actual no permite la recompra diaria de acciones - conversión de capital según el Código de Comercio. En la práctica, hasta ahora se han creado pocos fondos constituidos como sociedades anónimas. Esto es algo en lo que hay que pensar.

-Fondo fiduciario:

Con este tipo de fondo, usted podrá gestionar sus activos o celebrar un contrato de gestión con una sociedad gestora. Sólo una sociedad gestora que haya obtenido una licencia de actividad o a la que se le haya concedido una licencia de actividad de gestor de fondos alternativos en otro Estado contratante o que haya registrado sus actividades ante la Autoridad de Supervisión Financiera podrá ser gestor de fondos fiduciarios o socio general de un fondo fiduciario que gestiona sus activos.

Póngase en Contacto con Nosotros

Crear un fondo de inversión en Estonia es una excelente idea para los interesados en invertir en un país abierto a los negocios extranjeros y con una política fiscal más que favorable a los inversores. Además, su enorme infraestructura digital proporciona más de una ventaja para el establecimiento de este negocio. Quien pone en marcha un fondo de inversión, puede registrarlo y gestionarlo completamente a distancia, y sin necesidad de estar en Estonia.

Sin duda, este pequeño país báltico sigue siendo un ejemplo admirable de la transición hacia un modelo económico que defiende la empresa privada, garantiza la libertad económica y promueve la inversión extranjera.

Nuestros expertos le esperan para ayudarle a iniciar esta nueva etapa. Ponte en contacto con nosotros ahora y te ayudaremos en todo lo que necesites para iniciar tu negocio en Estonia.

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